딥테크 분야를 중심으로 투자가 늘며 3분기 벤처투자가 전년 대비 24% 증가했다. 중기부는 올해 3분기 신규 벤처투자금액이 3조1961억원을 기록했다고 밝혔는데, 지난해 같은 기간 2조6000여억원에 비해 24% 증가한 것이다. 올해 3분기 연속 투자 증가세다. 분야별로 보면 반도체·디스플레이·이차전지 등 딥테크 분야가 투자시장 회복세를 주도했다. 반면 ICT서비스, 유통·서비스, 게임 등 코로나19·비대면 경제 수혜를 입었던 분야는 투자가 절반 가까이 급감했다. 다만 이스라엘-팔레스타인 분쟁과 건설경기 침체 등 대내외 경제 환경은 벤처투자 시장 불안요소다. 

올해 3분기 벤처투자 시장이 소폭 개선된 움직임을 보였다. 그러나 올해 1~3분기 누적 기준 벤처투자액과 신규 벤처펀드 수가 전년대비 크게 밑돌고 있어 회복세로 보기엔 어렵다는 지적이다. 올해 1~3분기 신규 결성된 펀드 수는 184개로 전년동기 대비 94개 줄었다. 같은 기간 신규 펀드당 결성금액도 260억원에서 224억원으로 줄었다.

최근 국내 벤처 투자 감소 요인 중 하나가 모태펀드 운영 부실이라는 지적이 나온다. 지적에는 ①모태펀드의 자펀드 결성 시한을 준수하지 못한 자펀드 비중이 지난해 크게 증가한 것 ②일부 자펀드의 투자 집행률이 떨어진 것 ③모태펀드 기준수익률이 0%가 있는 등 낮은 경우 개선 필요한 점 ④주목적 투자대상 및 투자목적이 같은 분야에서 자펀드 간 기준수익률이 다르게 설정된 점 ⑤일부 모태펀드의 수익률이 낮은 점 ⑥정부가 국회 예산안 심의 시 회수액의 재출자계획을 제출하지 않아 회수재원의 활용 경로를 사후적으로만 확인이 가능하여 회수액이 잘 관리되지 않고 있다는 점 등이다.

스타트업도 고금리 여파에 자금난을 호소하고 있다. 5일 스타트업얼라이언스 자료를 보면, 스타트업을 둘러싼 생태계는 한층 얼어붙고 있다. 설문에 참여한 스타트업 창업자 200명 중 76.5%는 ‘지난해보다 스타트업 생태계 분위기가 부정적으로 바뀌었다’고 답했다. 특히 이들은 부정적으로 바뀌었다고 판단한 주요 이유로 ‘벤처캐피탈의 미온적 투자 및 지원’(58.8%)을 가장 많이 꼽았다. 스타트업 투자(지분투자 및 신용공여 포함)의 1~9월 누적 투자액은 약 4조 2천억원으로 지난해보다 55.1% 줄었다.

국내 모험자본 업계에 '아나바다'가 확산하고 있다. 불과 2~3년 전 경쟁하듯 앞다퉈 투자재원을 소진하던 모습은 없는 '아껴쓰기', 검토한 기업이 마음에 들더라도 클럽딜을 주도할 리딩투자자가 있는지 먼저 확인하고 위험부담을 줄이는 게 우선순위가 된 '나눠쓰기', 펀드 만기를 앞두고 보유한 기업의 구주를 다른 곳에 매각하거나, 세컨더리펀드에 넘기는 일이 흔해진 '바꿔쓰기', 새로운 딜을 발굴하는 것보다 앞서 투자한 기업이 혹한기를 버틸 체력을 만들어주는 후속투자의 비중이 높아진 '다시쏘기'다.